“正常的話我們每天出貨應該在兩三千噸，但是昨天只出貨千兒八百噸，沒辦法，現(xiàn)在市場需求量太小了。”6月28日，北京地區(qū)鋼材貿(mào)易商北京鑫鑫德順物資供應有限公司董事長梁濤告訴時代周報。
在梁濤看來，鋼材需求的減少導致了鋼價正在“止不住地往下跌”。中國鋼材價格從6月中旬開始了大范圍的下跌態(tài)勢，并且目前還沒有完全站穩(wěn)的跡象。與之伴隨的是，寶鋼、武鋼、安鋼等龍頭企業(yè)掀起的降價風潮。
很多聲音預期，即將到來的傳統(tǒng)淡季將使這一波弱勢行情維持到秋季結(jié)束才能迎來轉(zhuǎn)機，他們看到的是1000萬套保障房在11月份全部開工的消息。但是冷靜的、甚至是悲觀的聲音則認為下半年鋼價的走勢充滿著太多的不確定性。
作為重要的基礎性原材料產(chǎn)品，鋼材價格的持續(xù)下跌也將反映出工業(yè)運行的晴雨表。業(yè)內(nèi)專家指出，中國宏觀調(diào)控政策的傳導效應已經(jīng)開始反映到實體經(jīng)濟身上，無論是汽車、造船還是房地產(chǎn)市場，幾乎所有的鋼鐵用戶需求都出現(xiàn)了一定程度的萎縮。這種調(diào)整態(tài)勢的力度有多大以及會持續(xù)多長時間，現(xiàn)在難下定論。
如今，隨著各項宏觀數(shù)據(jù)的發(fā)布，那些紛紛回落或下跌的數(shù)字也許有助于鋼鐵業(yè)界重新審視維持日產(chǎn)粗鋼超過190萬噸的紀錄是否值得。
6月跌勢
6月20-24日這幾天，國內(nèi)現(xiàn)貨鋼價出現(xiàn)大幅下跌，華東區(qū)域上海、杭州市場領跌全國，截至6月24日，全國28個主要市場25mm規(guī)格二級螺紋鋼平均價格為4974元/噸，較上周末下跌83元/噸。
從6月13日星期一開始，指數(shù)已經(jīng)從177.4一路下滑到了6月28日的174.1。國內(nèi)鋼價的跌幅有放大的趨勢，市場將繼續(xù)承受較大壓力。
表現(xiàn)在出廠價方面，先是6月9日，寶鋼率先普遍下調(diào)了7月份的鋼材價格，武鋼、鞍鋼和首鋼在6月16日跟進調(diào)價，6月21日包括河北鋼鐵、沙鋼等27家鋼鐵企業(yè)同日宣布了降價信息，至此全國性鋼廠大降價風潮形成。
一位要求匿名的華東地區(qū)大型鋼廠銷售負責人對時代周報表示，“我們調(diào)價也是根據(jù)市場的反應作出的，包括國內(nèi)國際兩個市場的變化，大型鋼廠在市場不好的情況下，會提前預判做出準備”。
按照一些分析的聲音認為，自“五一”小長假以來，國內(nèi)鋼材市場價格似乎呈現(xiàn)出“高位盤整”到“價格分化”再到“普遍下跌”的“三部曲”，表現(xiàn)在具體產(chǎn)品上也是先后有別，降幅有別。
北京地區(qū)鋼材銷售排名前列的某貿(mào)易商高管對時代周報表示，目前鋼價下行表現(xiàn)得有些復雜，品種差異也很大。西本新干線高級分析師邱躍成表示，相對于6月份建筑鋼材價格的突然下跌，板材價格從5月份即開始下跌，很多板材生產(chǎn)廠家已經(jīng)出現(xiàn)了虧損局面。上述大型鋼廠銷售負責人也證實，以造船和機械行業(yè)需求的中板為例，目前全行業(yè)是處于虧損邊緣，沒有盈利的機會。
在筆者采訪的諸多業(yè)內(nèi)人士中，普遍對當前的價格跌勢沒有過分擔心，正如中鋼協(xié)副秘書長屈秀麗對時代周報所言，“都漲了幾個月了，適當調(diào)整一下也好”。
值得關注的是，在鋼鐵原材料方面，鐵礦石價格近期也出現(xiàn)了回落。據(jù)西本新干線的數(shù)據(jù)，如果按照62%品位折算，力拓第三季度粉礦報價為168.85美元/噸，較第二季度下跌2.5美元/噸;第三季度塊礦價格為186.67美元/噸，較第二季度下跌5.91美元/噸。
鋼材價格下跌反映鐵礦石上還包括庫存的增加，截至6月20日，中國港口鐵礦石庫存量為9290萬噸，處于歷史高位，而5月份國內(nèi)礦石的產(chǎn)量也超過了1億噸，這將對鐵礦石價格形成進一步壓力。
此前有報道稱，淡水河谷一艘裝載有39.1萬噸鐵礦石的巨型貨輪更改行程路線，目的地從中國改為意大利，該公司承認是基于市場需求而更改線路。不知道這樣一個小插曲會不會讓鐵礦石巨頭加劇看空中國鋼鐵市場。
鋼鐵缺錢
“本來年初我們預計今年鋼材價格因為宏觀調(diào)控的關系不會太好，但是沒想到上半年卻一直維持了漲勢，現(xiàn)在價格卻又跌下來了，但是下跌的時間和幅度誰也說不準，所以我們很困惑、很糾結(jié)�！鄙鲜瞿充撹F貿(mào)易商高管對時代周報表示。
由于正好處于6月份這樣一個關鍵點，各方對于目前價格下跌的原因分析也不盡相同。比如中商流通生產(chǎn)力促進中心分析師赫榮亮對時代周報表示，最近鋼材價格下跌就是淡季調(diào)整，而且調(diào)整的時間有限，不會太長。近十年來，每年七八月份都屬于鋼材需求的淡季。
需要指出的是，和鋼材需求的淡季萎縮對應的是，國內(nèi)鋼材產(chǎn)量依然維持在日產(chǎn)粗鋼超過190萬噸的歷史高位。中鋼協(xié)6月28日預估，6月中旬全國粗鋼日均產(chǎn)量195.54萬噸。屈秀麗指出，盡管生產(chǎn)板材的大型鋼廠普遍日子過得不舒服，但是依靠建筑鋼材為生的中小鋼企熱情還很高，活得很滋潤。
另外，根據(jù)國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)，今年5月份我國粗鋼月度產(chǎn)量達到6025萬噸，首次單月突破6000萬噸，創(chuàng)下歷史新高;而1-5月份累計產(chǎn)量為2.90億噸，同比增加8.5%。
鋼材價格下跌的最主要原因就是需求疲軟和資金緊張兩個方面引起的。而屈秀麗表示，資金緊張已經(jīng)是鋼鐵行業(yè)的普遍反映，從需求來說，資金短缺也抑制了需求的增加，而貿(mào)易商則急于出貨套現(xiàn)，導致價格下行。
隨著6月14日公布5月份CPI數(shù)據(jù)上漲5.5%，央行也宣布6月20日起上調(diào)存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，這是央行年內(nèi)第6次上調(diào)存款準備金率，也是去年以來的第12次。
對于鋼鐵這個資金密集型行業(yè)來說，存款準備金率的不斷提高顯然將加劇其資金流轉(zhuǎn)的困難性。最直觀的表現(xiàn)是，第六次提準后貨幣市場資金利率全線上揚，上海市場鋼材貿(mào)易商貼現(xiàn)率迅速上升至6.91%的年內(nèi)次高點。
6月份第四周終端采購量環(huán)比下降12.49%。而從整個農(nóng)歷5月來看，終端采購量數(shù)據(jù)較農(nóng)歷4月環(huán)比回落了25.36%，較去年同期也回落14.57%，這也成為本月鋼價下跌的一個重要原因。
同時，各方面提供的社會庫存數(shù)據(jù)也出現(xiàn)下降。北京鑫鑫德順物資供應有限公司董事長梁濤對此指出，北京市場正常的話存貨應該在20萬噸，現(xiàn)在這個數(shù)字是40萬噸左右。
宏觀壓力
上述華東地區(qū)大型鋼廠銷售負責人介紹，他們研究后作出的判斷是，現(xiàn)在鋼價處于弱勢盤整，后期將繼續(xù)波動，但是長期來看比如下半年走勢還是無法預測，“這個跟宏觀政策、金融政策的關系太大了，不好說清楚”。
作為工業(yè)經(jīng)濟運行的晴雨表，鋼鐵行業(yè)的資金短缺被認為是中國經(jīng)濟宏觀調(diào)控、貨幣緊縮政策的直接反映�！敖衲晟习肽甑暮暧^調(diào)控的累積效應已經(jīng)在六七月份開始顯現(xiàn)出來，我們預計二季度GDP可能相比一季度出現(xiàn)回落，而三季度還將繼續(xù)回落。”上述負責人說。
6月23日，匯豐公布，6月份匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)的預覽指數(shù)降至11個月來最低水平，數(shù)值僅為50.1，較5月降低了1.5個百分點。匯豐方面表示，由于緊縮政策見效同時外需疲弱，總需求正在降溫。另有國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前5個月工業(yè)增加值同比增速分別為14.9%1-2月數(shù)據(jù)、14.8%、13.4%，13.3%，增速回落跡象明顯。
中國官方PMI指數(shù)由中國物流聯(lián)合會7月1日公布。上述華東地區(qū)大型鋼廠銷售負責人表示，PMI指數(shù)本身具有滯后性，50點是公認的盈虧分水嶺，而現(xiàn)在的數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示情況正在悲觀起來。
東亞期貨分析師曹莉表示，整個宏觀經(jīng)濟形勢肯定正在影響鋼材價格，尤其是工業(yè)品生產(chǎn)，比如PMI指數(shù)的回落反映出整體制造業(yè)的狀況就不太好，從而導致鋼材需求下降。業(yè)內(nèi)人士表示，整體制造業(yè)下滑首要表現(xiàn)就是汽車、家電等行業(yè)需求的板材鏟平，而長期包括房地產(chǎn)、基地等行業(yè)也會波及。他認為，鋼鐵企業(yè)資金短缺狀況估計短期內(nèi)很難緩和，而整體經(jīng)濟形勢不太樂觀也將是影響鋼材市場向好的一個變量。
業(yè)內(nèi)人士表示，當前中國鋼材價格的下跌需要跟國際市場聯(lián)系起來，世界經(jīng)濟受到通脹壓力已經(jīng)開始放緩，這反映在大宗商品價格近期都在持續(xù)往下走，說明了國際經(jīng)濟形勢和承受力不如以前了，這也導致中國鋼材出口受到影響，總體來看，鋼材價格回落是趨勢，是需求放緩，但是不下跌，不會出現(xiàn)像2008年金融危機到來前的景象。
相似的是，2008年上半年受國內(nèi)經(jīng)濟增長和地震災后重建需求的影響，鋼材價格一路飄紅，直到7月份進入需求淡季，鋼價才開始穩(wěn)住，當時誰也沒有想到，奧運會一結(jié)束國際市場商品價格會急劇下跌，這也導致中國鋼材價格一度深跌超過2000元。
業(yè)內(nèi)人士對時代周報表示，嚴峻的通脹壓力將促使宏觀調(diào)控不能放松，即便是在經(jīng)濟增長出現(xiàn)回落的情況下，中國也要忍著渡過這一關，以便換取未來的增長空間，從這個背景看，鋼材價格下跌可以理解。
筆者采訪的該公司市場分析員張先生表示，總體來看今年鋼材價格還是偏高的，根據(jù)去年的平均線4200元/噸計算，即便考慮通脹因素也只有上漲到4500元/噸，這跟現(xiàn)在4800元以上的價格來說相差很多，所以還有下降的空間。
但是業(yè)內(nèi)人士認為，中國鋼鐵業(yè)一直處于一種微利或虧損狀態(tài)，所以價格下跌空間很小，相反倒是鐵礦石價格下跌空間更大，預計下一步會繼續(xù)下探。上述華東地區(qū)大型鋼廠銷售負責人認為，鐵礦石價格肯定要跌，但是最近下跌的幅度比預期要慢，這也讓市場不好判斷其未來走勢。對此，中鋼協(xié)副秘書長屈秀麗發(fā)布悲觀的預測，“鐵礦石價格不會大幅下降，除非中國市場需求出現(xiàn)明顯大幅度下降”。
對于長材也就是建筑鋼材價格未來的走勢，筆者采訪的各方觀點出現(xiàn)完全對立。此前，一度有聲音認為，中國房地產(chǎn)調(diào)控政策是鋼價下跌的重要原因，但是實際情況是房地產(chǎn)業(yè)需求的長材銷售萎縮程度并不大。業(yè)內(nèi)人士表示，國家調(diào)控的是房地產(chǎn)價格，不是房地產(chǎn)的供給。上述華東大型鋼企銷售負責人認為，房地產(chǎn)調(diào)控確實對鋼價有負面影響，但是會被保障房建設需求所抵消。
目前，鋼鐵業(yè)界期待的是今年1000萬套保障房建設的需求。6月9日，住建部部長姜偉新要求，今年的1000萬套保障性安居工程建設各地必須在11月末以前全面開工。
但是另一個尷尬的數(shù)字是，截至5月底，今年1000萬套保障房建設的實際開工率僅為34%，其中超過70%城市的開工率更是不足30%，導致這個結(jié)果的最主要原因就是資金短缺。而根據(jù)測算，按照每套均50平方米計算，1000萬套保障房開工前期需要使用的鋼量約在1250萬噸，這對于全年6億噸的粗鋼產(chǎn)量來說不可同日而語。
不過，業(yè)內(nèi)人士對此表示樂觀，他認為保障房建設是政治任務，只要中央政府下決心來做，相信地方政府會積極完成。上述北京地區(qū)鋼鐵貿(mào)易商高管也表示，從感覺上CPI指數(shù)可能已經(jīng)見頂，宏觀調(diào)控已經(jīng)控制住，而且當前中小企業(yè)普遍生存困難，相信中央政府會作出有利調(diào)整。(中國建材網(wǎng))
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